Postado em: 31 de outubro de 2024, 02h51.
Última atualização em: 1º de novembro de 2024, 09h13.
DraftKings (NASDAQ: DKNG) entra no confessionário de lucros em 7 de novembro e quando a operadora de apostas esportivas apresentar os resultados do terceiro trimestre, alguns analistas esperam que ela estenda seu precedente de superar as estimativas enquanto eleva as previsões futuras.
O analista da Stifel, Jeffrey Stantial, faz parte desse grupo, observando que a empresa de jogos deve superar ligeiramente as estimativas do terceiro trimestre e que é provável que aumente a orientação para 2024. Desde que se tornou uma empresa pública independente, há mais de quatro anos, a DraftKings tem superado consistentemente as estimativas de ganhos e receitas dos analistas, ao mesmo tempo que aumenta sua orientação anual ao entregar resultados trimestrais.
Com base em nossa análise dos dados relatados pelo estado e verificações anedóticas, esperamos que os resultados esportivos tenham sido um vento favorável modesto para o terceiro trimestre, em grande parte devido à retenção recorde da NFL na segunda semana”, escreveu Stantial em um novo relatório aos clientes.
A boa sorte dos apostadores nas semanas seis e sete da temporada da NFL pode ser um obstáculo para os resultados do quarto trimestre do DraftKings, mas Stantial manteve uma classificação de “compra” para as ações com um preço-alvo de US$ 48. Isso implica um aumento de 35,7% em relação aos níveis atuais.
DraftKings pode revelar orientação para 2025
Quando a DraftKings apresentar os resultados do trimestre de setembro, restarão menos de dois meses em 2024, o que significa que pode ser o momento splendid para a operadora apresentar suas perspectivas financeiras para o próximo ano. Não há garantias de que isso acontecerá, mas Stantial acredita que, se isso acontecer, a operadora formalizará uma estimativa de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para 2025 de US$ 900 milhões a US$ 1 bilhão.
Isso foi mencionado pela empresa quando divulgou os números do segundo trimestre em agosto, e essa previsão não incluía benefícios potenciais de uma sobretaxa agora eliminada sobre apostas esportivas ganhas em estados com impostos elevados.
Se a empresa definir entre US$ 900 milhões e US$ 1 bilhão como seu EBITDA básico para 2025, isso poderá fornecer alguma margem de manobra para revisões em alta no próximo ano, o que poderá beneficiar as ações.
“Para as ações, vemos uma relação risco-recompensa modestamente atraente chegando à impressão, embora a sazonalidade da participação de mercado mude para negativo brand depois disso”, acrescentou Stantial. “No longo prazo, permanecemos altamente construtivos, pois os fortes fundamentos subjacentes de aquisição, retenção e monetização de usuários, aumentando as vantagens de escala, e o aumento da venda cruzada do Jackpocket apoiam o fluxo de caixa livre no remaining do ano.”
DraftKings Adicionando Participação de Mercado
Embora ele não tenha entrado em detalhes sobre quais operadoras estão custando, Stantial disse que a DraftKings recentemente adicionou participação no mercado de iGaming e apostas esportivas on-line. Ele observou que dados de cassinos na Web em Michigan e Nova Jersey indicam que a DraftKings aumentou sua participação nesse espaço.
DraftKings parece o primeiro vencedor sequencial em ações desde os resultados do segundo trimestre – em parte devido à sazonalidade esportiva. Estimamos que DraftKings ganhou +2,4% de participação de julho a setembro, em comparação com +3,0%/+7,4% para os períodos comparáveis de 2023/2022”, observou Stantial.
Stantial também disse que a DraftKings está se mostrando adepta da retenção de clientes, embora a aquisição de novos clientes seja mais difícil de modelar e possa incluir a necessidade de gastos promocionais elevados.
