Postado em: 29 de novembro de 2024, 02h29.
Última atualização em: 29 de novembro de 2024, 02h29.
As ações da Century Casinos (NASDAQ: CNTY) subiram quase 36% este mês, mas alguns analistas acreditam que as ações poderiam ter mais vantagens pela frente graças às contribuições dos locais de jogos da operadora em Missouri e Nevada.
Em uma nota aos clientes hoje, o analista da Stifel, Jeffrey Stantial, reiterou uma classificação de “compra” para as ações com um preço-alvo de US$ 5, implicando uma alta de 10,1% em relação ao fechamento de 29 de novembro. Ele apontou um forte início para a propriedade reformada da Century em Caruthersville, Missouri, e a normalização da receita no Nugget em Sparks, Nevada, como potenciais catalisadores para as ações. O analista reuniu-se recentemente com o co-CEO e vice-presidente da Century, Peter Hoetzinger.
A conversão de barco para terra de Caruthersville, recentemente concluída, no valor de US$ 52 milhões, da CNTY foi um foco principal nas reuniões participantes, com a administração citando tendências de visitação/gastos mais fortes do que o esperado durante as primeiras três semanas após a abertura”, observou Stantial.
No mês passado, a Missouri Gaming Fee (MGC) aprovou a mudança para aquele que foi o último cassino fluvial do estado, abrindo caminho para que a propriedade renovada se tornasse um native de jogos, incluindo um novo resort, a ser inaugurado em 1º de novembro.
Sinais de normalização para o século em Nevada
A Century adquiriu o cassino Nugget Sparks no início de 2022, marcando a incursão inicial da operadora em Nevada. Inicialmente, a Century lutou com a propriedade, enfrentando ventos contrários devido a períodos de mau tempo e intensa atividade promocional por parte dos rivais.
Mais recentemente, porém, há sinais de melhoria e normalização no único hotel-cassino da empresa em Nevada. A administração recentemente reorganizou a Nugget Sparks e melhorou as ofertas de jogos na área de alto limite, entre outros esforços para reforçar a propriedade.
“De forma encorajadora, a CNTY observou uma melhoria sequencial consistente de agosto a outubro, com as margens provavelmente de volta ao nível mais normalizado de aproximadamente 30% ao sair do terceiro trimestre. Olhando para o futuro, a administração observou que o crescimento da receita é sustentado por fortes fundamentos de mercado e pela melhoria das noites de grupos e salas de convenções”, acrescentou Stantial.
Os proprietários anteriores do Nugget deixaram a desejar em relação às reservas de convenções e reuniões de grupo, mas essa é uma área de força para a Century. Stantial destacou que os benefícios nessa frente poderiam acumular-se no ultimate de 2025 ou no início do ano seguinte.
Venda de ativos na Polônia ainda está em discussão
A tão comentada venda de ativos de jogo não essenciais na Polônia poderia estar de volta em jogo durante a Century, após o recente processo de relicenciamento daquele país. A unidade Century’s Casinos Poland, na qual controla uma participação de dois terços, tem seis licenças e cinco dessas licenças são válidas até 2028.
Stantial disse que a estabilidade renovou o interesse entre potenciais pretendentes, embora nenhum tenha sido nomeado. As transacções na Polónia poderão contribuir muito para aumentar o perfil de caixa disponível da Century.
“Com base na estrutura regulatória native, acreditamos que um múltiplo de compra de 4-5x é razoável, implicando receitas professional rata de aproximadamente US$ 30 milhões provavelmente alocadas para o pagamento do empréstimo a prazo. Embora proporcione apenas um alívio modesto dos juros, acreditamos que uma venda de activos polacos com múltiplos mais baixos deverá ajudar a simplificar a tese para os investidores focados nos EUA”, concluiu Stantial.
